Palavras-chave
estratégia de investimento
investimento em fatores
Como Citar
Resumo
Objetivo – Este estudo investiga a eficiência do Big Safe Dividends (BSD) como estratégia de investimento para construção de carteiras de sucesso no mercado de ações brasileiro.
Referencial teórico – Utilizando o modelo de Carlson (2010), são identificadas ações com alto potencial de dividendos e construídas carteiras de 10, 15, 20 e mais ações. Estas carteiras são analisadas ao longo do período de 2010 a 2023.
Desenho/metodologia/abordagem – O desempenho das carteiras BSD é comparado aos principais índices do mercado de ações brasileiro (IBOV, IDIV, IBrX e IGC). A geração alfa dessas carteiras é avaliada por meio de modelos de regressão MQO baseados em modelos multifatoriais de precificação de ativos, incorporando os cinco fatores de risco de Fama e French (1992, 1993), o fator momentum de Carhart (1997) e o fator de liquidez de Amihud (2002).
Constatações – Os resultados mostram que as carteiras BSD superam consistentemente os quatro índices de referência ao longo do período analisado. O estudo confirma que o uso do BSD é eficaz na formação de carteiras de ações que geram alfas positivos e significativos.
Implicações práticas e sociais da investigação – A principal contribuição deste estudo é a evidência que apoia o BSD como um indicador válido de um factor de dividendos, mostrando que os critérios para seleccionar empresas que pagam dividendos grandes e seguros capturam com sucesso o risco de dividendos, que é precificado no Mercado brasileiro.
Originalidade/valor – Esta descoberta é única no contexto de estratégias de investimento relacionadas ao investimento em dividendos no Brasil, oferecendo novos insights para investidores com foco em carteiras baseadas em dividendos.
Palavras-chave – rendimento de dividendos; estratégia de investimento; investimento em fatores.
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